OSTAPCHENYA, D. (11th June 2021); The Role of Big Data in Banking: How do Modern Banks Use Big Data?[blogpost]. Retrieved from (https://www.finextra.com/blogposting/20446/the-role-of-big-data-in-banking–how-do-modern-banks-use-big-data)
El miércoles 27 de octubre de 2021 nos visitó el gestor de banca privada de Caixabank, D. Carlos Castellano Mora, con el objetivo de dar a conocer el día a día de una entidad financiera, acercar a los alumnos la realidad del sector y mejorar así su visión de cara a una inminente inserción en el mercado laboral.
Carlos es Diplomado en empresariales por la Universidad de La Laguna y se dedica al segmento de la banca privada desde hace más de 19 años, trabajando para CajaCanarias, Banca Cívica y ahora CaixaBank. Además, posee varias certificaciones nacionales y europeas obligatorias para el desempeño de su profesión, como el European Financial Advisor o el Certificado de Patrimonio. Actualmente se encuentra estudiando una certificación de conocimientos en inversión socialmente responsable.
Tras una introducción sobre su época de estudiante, su formación y sus inicios en el sector; D. Carlos realiza una breve explicación sobre lo que es la banca privada, en qué consiste, cómo es su día a día como gestor y qué es lo que más y menos le gusta de ello:
«La banca privada es quizás la parte de las entidades financieras más estratégica debido a que la propia banca se ha segmentado desde hace unos 20 años en diferentes tipos de clientes. Antes todos los clientes eran “iguales” de cara a la banca y esta misma comenzó a percatarse de que cada uno de sus clientes tenía un casuística distinta, es decir, no era lo mismo un cliente estudiante y joven que un empresario; o un cliente que tiene hasta 60.000€ y otro que supera los 300.000€. Debido a esta división por los ingresos de los ciudadanos, las entidades financieras catalogaron a los clientes con unos ingresos bajos o medios como particulares, los que rondaban unos ingresos de más de 100.000€ como “premiers” por ejemplo y los que se manejaban superando los 500.000€ hasta los millones como banca privada. A esto es a lo que yo me dedico, a asesorar a estos últimos, así que como se pueden imaginar, llevo toda mi vida atendiendo a millonarios, futbolistas, grandes empresarios, etc. Debido a esto mi trato con los clientes que tengo es totalmente distinto o poco común, por ejemplo, las oficinas donde los recibimos son con mucho glamour y con unos despachos fantásticos. El cliente llega y aparca su coche en el parking, en el cual tiene su propia plaza, para luego subir en ascensor directamente a nuestra planta sin que nadie se entere de quién es ni tenga que hacer cola, obviamente. Además, en la mayoría de los casos somos nosotros los que nos trasladamos al domicilio de los clientes”-, comenta D. Carlos Castellano.
Lo que más le gusta de su trabajo es que cada día es diferente y eso es apasionante para nuestro invitado.
“ Poseo 144 clientes en cartera y la verdad es que hay que cuidarlos» (…) «no son familia pero después de tantos años se crea una estrecha relación” -, afirma el gestor.
D. Carlos afirma que el tema fiscal es una partida muy importante de su trabajo y que tiene que controlarla, ya que es crucial saber elegir qué producto puede sacarle la máxima rentabilidad, todo lo que tiene que ver con los testamentos o cómo pasar el patrimonio de una persona a otra. Para la Caixa y para su gestor es vital que, cuando el cliente empiece a tener cierta edad, comenzar a organizar las cosas respecto a sus herederos.
Posteriormente, el alumnado planteó una serie de preguntas al experto:
¿Qué clases de productos se contratan en la banca privada en comparación con los que contratan particulares?
D. Carlos nos comenta que se sobre todo comprar inmuebles de gran valor o meterse en un fondo de inversión.
¿Qué volumen de banca privada existe en Tenerife/Canarias en comparación con el resto de España?
D. Carlos afirma que en canarias si hay un sistema de banca privado, donde hay un volumen porcentualmente que no es parecido a la península pero que no es comparable. Aquí hay muchos del sector servicios pero por ejemplo Navarra que tiene sector industrial, donde existen muchas multinacionales potentes y en las cuales la intención de dinero es mayor que aquí. “El sector canarias es muy complejo y difícil” – asegura D. Carlos.
¿Cuál diría que es el curso más enriquecedor que ha realizado?
“En mi puesto de trabajo formación nunca termina, es un proceso continuo. Cada dos años terevalida los conocimientos, ahora por ejemplo existe lo de las cripto y es necesario sacarte un certificado o curso sobre eso.”– afirma D. Carlos.
También opina que los idiomas son muy importantes porque ayuda bastante a diferenciarte del resto como una marca de calidad, al igual que los certificados.
¿Cómo se ha vivido desde dentro todo el proceso de concentración bancaria y la transición desde CajaCanarias a Caixabank, pasando por Banca Cívica?
D. Carlos afirma que para el fue un shock y emocionalmente fue duro. “Yo me creía jubilado en Cajacanarias”– asegura D. Carlos.
Asegura que pasó de un local nacional a otro internacional y pasa a ser todo más impersonal a diferencia que Cajacanarias, dónde todos se conocían y era como una familia.
¿Se experimenta algún tipo de cambio o diferencia cuando está trabajando para una entidad y esta cambia de nombre?
“El cambio de nombre también lleva consigo un cambio de filosofía”– cuenta el gestor «Cajacanarias tenía un modelo muy servicial y muy cercano con los clientes y ahora la nueva filosofía cuesta más, es lo que hay y eso tienes que transmitirlo a los clientes y cuesta.” – comenta D. Carlos
¿ Durante estos años que ha estado activo en la banca que aspecto crees que ha cambiado más con el tiempo?
“Hace 25 años estaba en la oficina cobrando los recibos de tributos porque nadie domiciliaba las contribuciones y todo se pagaba en ventanilla. Eso hoy ya no existe y lo quese vende es una experiencia distinta donde las tornas han cambiado y cada vez hay menos entidades financieras personales y todo es sustituido por tecnología” – relata el gestor.
Además, D. Carlos asegura que con el Covid todo se ha vuelto mas online aún y que se ha avanzado en un proceso de 1 año lo que se esperaba avanzar en 5 o más sin la pandemia.
¿ Desde el punto de vista del cliente ha notado una repercusión positiva o negativa respecto a la instauración del nuevo modelo de banca?
Nuestro invitado comenta que todo está basado en el punto de interés de la entidad financiera donde en la situación actual quiere conseguir ingresos y esto se consigue con la venta de algunos productos, lo que conlleva a que la propia entidad descarte los productos que no le generaran esos ingresos que busca.
¿Como ve el futuro de los bancos en los próximos años? ¿ Cuáles son los aspectos que máscambiaran?
“El futuro lo veo complicado porque los modelos de negocio van cambiando hacia un modelo de eficiencia donde el capital humano tiene menos peso. Si se fijan, las entidades financieras van hacia un modelo más descentralizado en el cual si no se conoce al cliente. todo será más automatizado, con lo que llegará un momento en el que el humanono sea necesario.” comenta con preocupación el gestor.
D. Carlos piensa que no deberíamos de automatizarnos a esos niveles, aunque sea cierto que un robot pueda hacerlo más rápido que una persona, también se lo tiene que comentar al cliente y ahí el trato humano es algo que es muy importante, no solo en el tema de banca si no en general.
¿Habrá trabajo en banca tradicional para nuestros estudiantes?
D. Carlos cree que hay más opciones de empleo como analistas financieros, no tanto en la banca tradicional como se conoce. Tampoco descarta salidas laborales como analistas de datos.
¿ Como cree que pueden afectar la entrada de las criptomonedas a la banca privada?
“Como todo lo nuevo que entra en el mundo de la banca, la cuestión es acostumbrarse y ver cómo va evolucionando. Se inventaron para funcionar de manera desintermediada, sin pasar por los bancos, eso dio cabida a negocios que quieren estar en operaciones fuera del paraguas legal… Lo que pasa es que cada vez usamos menos dinero físico, más la fama de las criptos por las subidas en bolsa…”– relata D. Carlos.
Esto se incremento gracias al Covid, llegando a que el bitcoin tenga el mismo peso que el PIB de España.
“Hay que diferenciar la economía real y la financiera, pues muchas veces no hay nada que soporte este tipo de economía. Hay que tener en cuenta que en el juego de especulación hay grandes pérdidas” – asegura el gestor.
Opinión personal y conclusiones del alumnado
La charla de Carlos Castellano sobre la Banca Privada resulta ser de gran interés, aportando mucha información acerca de la esencia del sector, así como ofreciendo una visión particular, en base a la experiencia del ponente en dicho sector durante los últimos 19 años. Además, destacamos la forma de comunicación consistente, concisa y comprensible sobre la que Carlos construye sus discursos.
Así pues, como cabía esperar, se han tratado varios temas, entre otros, la transcendencia de las cuestiones fiscales que inciden en la banca privada, así como los tipos de productos que se suelen ofrecer, incluidas sus características como, por ejemplo, su alta rentabilidad. A continuación, el ponente ha dirigido su enriquecedor discurso hacia la importancia de la formación, comentando los cursos que había llevado a cabo en aras de mejorar su comprensión del sector financiero.
A posteriori, menciona el proceso de reestructuración bancaria y su visión desde dentro resulta verdaderamente fascinante y ofrece una panorámica de que podría tener lugar en nuestras carreras profesionales a futuro. El ponente ha incidido en la idea de que los bancos tienen un brillante porvenir si consiguen adaptarse a la cada vez más creciente digitalización y, si no se lleva a cabo esta ardua tarea, esa dinámica positiva podría verse eclipsada. Pese a los comentarios anteriores, parece razonable decir que hasta el momento no hay indicios de una posible quiebra, puesto que la banca está cumpliendo con este reto.
Finalmente, ha tratado una de las cuestiones más emergentes en estos tiempos: las criptomonedas y su posible influencia en la banca privada.
A modo de conclusión, consideramos este encuentro muy útil e interesante, sobre todo, en el contexto del último año de la carrera, pues en cuestión de meses los oyentes vamos a formar parte del mercado laboral, incluido el sector bancario. De ahí que gracias a estas charlas, en las que un profesional del sector comparte su experiencia y opinión sobre su materia, resulten de gran provecho y supongan una ayuda inestimable para el devenir personal y profesional del alumnado.
Alumnos de Contabilidad y Finanzas junto a D. Carlos Castellano
The G7, a group formed by some of the seven most influential countries in the world (Germany, United Kingdom, Japan, France, Italy, the United States and Canada), is stating that their financial systems are willing to support the creation of digital currencies. The main issue is that it needs to provide rigorous standards of privacy, transparency, and accountability for protection of user data. Also, in the article is stated that a central bank digital currency (CBDC) could help the flow of economy with liquidity, representing a safe-settlement asset that would be ideal to perform as an anchor for the whole payment system.
Whom and where it affects?
This possible measure directly affects the economic system of the G7, and also the organizations they belong to (i.e. The European Union, in the case of France or Germany), but also, it would be a gamechanger in normal people’s lives, since the governments could arguable have more control over theirs population’ monetary movements.
In the long run, we estimate that, if given the opportunity, it would restructure the global economy as we know it, so technically everyone around the world would be splashed sooner or later.
What sort of public or private institutions are involved?
Mainly, it would be the G7 Central Banks that are involved, since they will be the ones issuing and regularizing the virtual money and ensuring compliance with their rigorous privacy standards, to modernize financial systems and speed up both domestic and international payments in a safe way.
Also, It is expected that private banks will also be changing their intern structure to cope with these groundbreaking changes.
Why is it important for Banking and Finance?
This is important because the Central Bank of each country rules the rest of the Banking of its own country, as main responsible of guaranteeing the stability of its currency. Therefore, the rest of financial entities, public or private, will be heavily encouraged to embrace Central Banks’ guidelines.
So, on the bottom line, if this measure is adopted, all the Banking systems will change, including the way people and companies invest.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
We think it is a risky move over the future of the world economy, since not many Central Banks have evolved this way and, with the ‘Boom’ of Cryptocurrencies like Bitcoin, Ethereum and many others revolutionizing the way people see finances, it is definitely a step forward that will shape the rest of the 21th century, the era of technology.
If the G7 Central Banks carry out this financial regulation, we think it will not be too long before the rest of countries start implementing these measures too, just because it is better for governments to avoid fraud risk and control people’s debts, payments and other aspects.
Also, we do not think it will be bad for the people’s privacy when it comes to private external companies, because they will not, assumably, be able to trace nor to access to the public systems of the Central Banks.
KEYWORDS: central banks, digital currency, G7, financial stability, payments sistem
In EEUU was born the new bitcoin-linked exchange-traded fund (ETF) made more than 700 Millions of transactions in his first day. This notice shows the growth of the ETF industry today.
Whom and where it affects?
This would affect all investors, companies, the country to a certain extent, the stock exchange world and the crypto world, as the values of certain tokens may fluctuate after this event. We could even talk about other countries, which have among their future proposals the idea of incorporating cryptocurrencies in the legal course as if it were fiat money.
What sort of public or private institutions are involved?
The ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ), New York Stock Exchange ( NYSE ) and Commodity Futures Trading Commission ( CFTM ).
Why is it important for Banking and Finance?
From the point of view of Banking and Finance, the strengthening of the cryptographic market with the launch of the ETF has positive effects especially on investors who want to excrete the benefits of Bitcoin.
Advantage of Bitcoin is that it is an asset with high liquidity. This is why investors want a physically backed bitcoin ETF in the future.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
The acceptance of cryptocurrencies by a large part of the population, thanks to the fact that many investors have already embraced them and, with this fund, many more will have the confidence to trust them.
In the future, the value of Bitcoin will continue to rise, thanks in large part to the establishment of this ETF and new ETFs to come.
In addition, we believe that banks will lose power, due to the decentralisation necessary for the evolution of the crypto market.
Berlin-based fintech firm N26 has raised $900 million in a new funding round led by Third Point and Coatue. The round values the eight-year-old start-up at $9 billion, higher than the market cap of Germany’s second-biggest listed bank. N26 expects it will be ready to go public within the next 12 to 18 months, co-CEO Maximilian Tayenthal said.
Whom and where it affects?
It directly affects the German stock market, and the rest of European countries with the ‘fintech’ phenomenon, which facilitates the demand and supply of financial services between European countries, this undoubtedly contributing to the development of a true single market in Europe.
What sort of public or private institutions are involved?
Central European Bank.
BaFin, Germany’s financial services regulator.
Deutsche Bundesbank.
Deutsche Boerse.
Other fintech companies.
Why is it important for Banking and Finance?
The principal motive that will affect in Finance and Banking is that this European start-ups and other like this is seeking to challenge established banks with app-based checking accounts and little to no fees. This will be an aspect that could be change the form of the banking structure currently.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
The idea of the company is spends the cash on hiring 1,000 people globally and on launching new features like cryptocurrency trading, because is a business that it´s booming more and more. The objective is bring in more people with a focus on product, technology and security.
Bitcoin hit a historical record, surpassing it’s all time high «ATH» on wednesday 20. It made a huge amounts of money and was up 120 percent this year.
Whom and where it affects?
It affects the entire cryptocurrency market, since bitcoin is the predominant currency and all follow in it’s footsteps. All those people who invest in crypto and hold it, have been involved in this bull run.
What sort of public or private institutions are involved?
In the private sector, the Goldman Sachs, Inc. group, Bank of New York Mellon Corp. and Morgan Stanley, global leaders in investment banking, securities trading and investment management, stand out.
Among the best known are Facebook and Apple Inc. with their FAANG stocks listed on the Nasdaq.
Why is it important for Banking and Finance?
For finance it can have a great positive impact, cryptocurrency as a “peer-to-peer version of electronic cash” that allows “online payments to be sent directly from one party to another without going through a financial institution.” but the same does not apply to banks since One of the responses to that crisis was). With its decentralized system and peer-to-peer technology, Bitcoin has the potential to dismantle a banking system in which a central authority is responsible for decisions that affect the economic fortunes of entire countries
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
Among the biggest risks of investing in cryptocurrencies is their high volatility, as their prices vary abruptly over very short periods of time.In addition to its volatility, in the absence of regulations governing the cryptocurrency market, cryptocurrency exchanges are vulnerable to being hacked and/or targeted by other criminal activities. Finally, digital money has also raised questions in recent months because of the enormous amount of electricity used to mine the coins, and the consequent environmental impact it generates.
The European Commission proposed to postpone for two years the banking rules which were supposed to enter into force by 2023. This fact gave birth to the reaction of the Secretary-General of the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), Carolyn Rogers, who underlined the importance of the application of these rules on time.
Whom and where it affects?
The measures taken will set new standards for how international banks measure capital to create cross-border consistency. So, the postponement of these rules would affect European Banks (“Banks in countries such as France were hit hardest by having to hold more capital to comply with the latest rules, but delays are welcome due to the risk of conflict with global regulators”); and EU delays can also frustrate European regulators. Besides, another worldwide banks could be affected in terms of fair competition. Therefore, this possible delay in applying the rules could have a global banking repercussion.
What sort of public or private institutions are involved?
There are different institutions involved in the related new:
On the one hand, The Basel III reforms are the Basel Committee on Banking Supervision’s key response to the global financial crisis (2008). This institution is the primary global standard setter for the prudential regulation of banks and provides a forum for regular cooperation on banking supervisory matters.
On the other hand, the European Commission helps to shape the EU´s overall strategy, and, in this case, is proposing to give European banks a two-year extension of the internationally agreed deadline for implementing some new banking rules.
Moreover, the European Banking Authority (EBA) is the EU agency tasked with implementing a standard set of rules to regulate and supervise banking across all EU countries; and the European Central Bank’s supervisory committee also supervise this process of banking reforms.
Finally, different International Banks around the world will be affected for the implementation of these standards and the possible postponement decision taken by the European Commission.
Why is it important for Banking and Finance?
It’s important for Banking and Finance because it could delay the process of setting new standards for how international banks measure capital to create cross-border consistency and, as a consequence, also its long-term benefits of strengthening the resilience of the financial system.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
The European Banking Authority (EBA) has published a Report on the impact of implementing the final Basel III reforms in the EU. The full Basel III implementation, in 2028, would result in an average increase of 15.4% on the current Tier 1 minimum required capital of EU banks. Taking this into account, EU delays can trigger some conflicts between the different institutions involved, because it is important that good Basel III standards be fully, timely and faithfully; in order to achieve a resilient banking system that supports the real economy.
Keywords: European Commission, Basel Committee on Banking Supervision, European Banking Authority, Basel III standars, financial system.
The Bank of England’s deputy governor for financial stability, Jon Cunliffe, and the Bank of England’s Governor, Andrew Bailey, explain the risky nature of crypto investment.
The current applications of crypto assets pose a financial stability concern since the majority «have no intrinsic value and are vulnerable to major price corrections». As this is happening in a large unregulated space, it could lead to a financial crisis similar to the one in 2008.
The scale of those risks will be determined by the speed of response by regulators and governments.
Whom and where it affects?
As the use of cryptocurrencies increases, the need for political regulations on this type of investment also increases.
This issue affects those that invest in cryptocurrencies and at the very end at the financial system, governments and population all over the world.
What sort of public or private institutions are involved?
The public institutions that are involved are the Bank of England and the U.K.’S Financial Conduct Authority.
Why is it important for Banking and Finance?
The crypto world is beginning to connect to the traditional financial system and we are seeing the emergence of leveraged players. In a largely unregulated space this situation could lead to investors losing all their money due to the assets’s lack of intrinsic value.
The risk to financial stability could grow rapidly if the market continues to expand at such a pace and this could ultimately take the economy to a global crisis such as the one back in 2008.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
Given the volatility, the lack of regulations and the extensive growth of crypto currencies, we could expect a crisis derived from crypto assets in which investors will lose their money.
The current volume of cryptocurrency operations, $ 2.3 trillion, is comparable to the $1.2 trillion subprime mortgage market in 2008; so it would not be unreasonable to expect a similar crisis to happen again. However, institutions seem to have begun to analyze, warn and take action on the matter to avoid this risk. So, apparently, there is still hope to avoid a crisis derived from cryptocurrencies.
The UK is concerned that the inflation could reach 5% next year, while the Central Bank’s target is 2%. It happens because of a product and labor shortages. That is the consequence of the coronavirus pandemic and now energy price hikes.
Whom and where It affects?
It affects the UK economy and soon could have consequences on international relationships. For example, British consumer goods giant Unilever (UL), that operates all over the world, hiked prices in September. On the other side, the main population of the UK can be damaged too, because of the rising prices and high unemployment rate.
What sort of public of private institutions are involved?
Starting with public entities, we find the Bank of England, of which one of its main economists informs us about the seriousness of the economic situation in the United Kingdom due to the shortage of products and labor. On the other hand, in the private sphere we highlight the Office for National Statistics, which tells us about the economic stagnation of the United Kingdom and its GDP.
Why is it important for banking and finance?
Economists worry that the United Kingdom may be entering a period of «stagflation» characterized by weak economic growth and rising prices.
The worsening product and labor shortages will put the brakes on the economic recovery at the same time as higher energyprices drive up CPI inflation.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
Currently, it is already having importance in the economy due to the bottleneck in the manufacture of all kinds of products, where society demands more than factories can manufacture. This situation is applicable to any product such as energy, where we are seeing its price increase day after day. Therefore, we can foresee that prices and inflation will continue to rise with no possible solution in sight.
Keywords: Stagflation, CPI, ONS, Inflation, High Unemployment Rate.
El 20 de enero de 2021 tuvo lugar la celebración de la primera edición del Congreso DIBAF sobre Blockchain y sus aplicaciones, una iniciativa organizada por la profesora Judit Mendoza Aguilar del Departamento de Economía, Contabilidad y Finanzas de la Universidad de La Laguna.
Este congreso reunió a alumnos y profesores de los grados de Admistración y Dirección de Empresas, Contabilidad y Finanzas e Ingeniería Informática. Además, se puso de manifiesto la enorme cantidad de diferentes aplicaciones que tiene esta tecnología dentro de ámbitos tan diversos como la auditoría, procesos de participación ciudadana, banca, procesamiento de pagos o, incluso, un proyecto de seguro paramétrico contra la COVID-19 durante una estancia turística.
Desde un primer instante quedó patente el gigantesco alcance multidisciplinar que tiene esta tecnología, al igual que su capacidad disruptiva y transformadora. Asimismo, también se destacó el enorme potencial de esta tecnología para automatizar procesos y trabajos rutinarios recalcando que el factor humano seguirá siendo vital. Por otro lado, se trataron los potenciales problemas derivados de esta tecnología como el blanqueo de capitales y los desafíos que afronta Blockchain como, por ejemplo, la falta de regulación.
En resumen, este ha sido un evento con unas ponencias, debates y papers de una elevada calidad donde, finalizado el encuentro, queda el entusiasmo por indagar más en este ámbito tan extenso y fascinante como es Blockchain. Esperamos que este tipo de eventos continúen realizándose con mayor asiduidad dado que se trata de una manera original de abordar puntos de vista distintos, aunque complementarios, investigar y, lo más importante, aprender.
