Link: Post-Crisis ECB Considers How It’ll Set Rates in the Future
Date: 14th January, 2019
Media: Bloomberg
What happened?
After pumping cash into the markets for over than a decade, the European Central Bank (ECB) is considering the way it controls interest rates and transmits monetary policy. The ECB will have to determine its monetary policy framework to adapt it to a new era characterized by the contraction of the stimulus measures and the reduction of its balance sheet and excessive liquidity.
Whom and where it affects?
It mainly affects the ECB and the national central banks of all countries that have adopted the euro.
What sort of public or private institutions are involved?
Among public institutions involved, we can find the European Central Bank (ECB), the Federal Reserve (FED) and the Bank of England (BOE).
Why is it important for Banking and Finance?
Changing the monetary policy framework of the Eurosystem could affect the entire banking and financial system. The main objective of the ECB is to maintain price stability in the euro zone; through interest rates, it can influence economic activity, alining it with inflation objectives.
Focusing on the banking sector and taking into account that one of its main functions is to transmit monetary policy, a change in its framework would mean a turn on its business strategies.
What do you think will be the consequences in the foreseeable future?
Since the main objective of the Eurosystem is to ensure price stability and taking into account that the HCIP (Harmonised Index of Consumer Prices) is around 2.1% for the euro area, what we can expect is the implementation of monetary policies that prevent higher inflation. This will inevitably lead to the reduction of the quantitative easing programmesand the rise of interest rates on Main Refinancing Operations (MRO), Deposit facility, and Marginal Lending Facility.
The increase in interest rates will make borrowing more expensive and saving more attractive. This will have important effects throughout the entire financial system and affect growth development. Some of the plausible consequences of this decision could be: the increase of interbank lending rates (Eonia and Euribor) and the subsequent effect on assets that depend on these indexes; more expensive bank loans and credits and more attractive deposits, a situation that might improve banks’ income statements; increasing yield expectations over bonds, rising financing costs both for governments and corporations, and putting pressure on stock markets, demanding higher returns.
Summing up, a change in the monetary policy framework would inevitably lead to a scenario of costly financing, investment decline and more savings that would cause a deceleration of economic growth. Nevertheless, it is important to emphasize the complexity of this decision, that would be made after careful deliberations and in the right time.
Key words:
Monetary Policy, ECB, Deposit Facility, Eonia and Euribor.
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали сервисный центр asus цены, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телевизоров samsung в москве, можете посмотреть на сайте: ремонт телевизоров samsung сервис
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телефонов xiaomi в москве, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов xiaomi рядом
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали срочный ремонт телефонов sony, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов sony
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Здесь можно сейф охотничийоружейный сейф купить москва
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телефонов samsung в москве, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов samsung
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Здесь можно где купить сейф для дома в москве сейф купить для дома
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телефонов meizu, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов meizu
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телефонов honor, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов honor сервис
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Здесь можно где купить сейф для дома в москве сейфы для дома
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт телефонов infinix рядом, можете посмотреть на сайте: ремонт телефонов infinix в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Тут можно преобрести взломостойкий сейф для дома купить взломостойкий сейф
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали срочный ремонт стиральных машин zanussi, можете посмотреть на сайте: срочный ремонт стиральных машин zanussi
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт стиральных машин siemens в москве, можете посмотреть на сайте: ремонт стиральных машин siemens
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт стиральных машин indesit рядом, можете посмотреть на сайте: срочный ремонт стиральных машин indesit
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Harika bir makale hazırlamışsınız, teşekkür ederim.
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали срочный ремонт стиральных машин kuppersbusch, можете посмотреть на сайте: ремонт стиральных машин kuppersbusch адреса
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт приставок xbox, можете посмотреть на сайте: срочный ремонт приставок xbox
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт посудомоечных машин siemens, можете посмотреть на сайте: ремонт посудомоечных машин siemens рядом
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт посудомоечных машин miele сервис, можете посмотреть на сайте: ремонт посудомоечных машин miele адреса
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
1 юань в тенге [url=https://converter-valut.kz/]рубли в тенге[/url] .
Онлайн-сервис с мгновенной конвертацией валют: переведите тенге в рубли, доллары США или юани за считаные секунды. Точные курсы валют обновляются в режиме реального времени.
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт посудомоечных машин beko, можете посмотреть на сайте: ремонт посудомоечных машин beko цены
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт посудомоечных машин midea сервис, можете посмотреть на сайте: ремонт посудомоечных машин midea в москве
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
Ваша удача ждет вас в онлайн казино, где возможности бесконечны.
Играйте и выигрывайте вместе с нами, и ощутите атмосферу азарта и волнения.
Выберите свое любимое казино онлайн, и начните зарабатывать уже сегодня.
Ощутите волнение в режиме реального времени, не тратя время на поездки.
Выигрывайте крупные суммы при помощи наших игр, и покажите всем, кто здесь главный.
Коммуницируйте и соревнуйтесь с игроками со всего мира, и докажите свое превосходство.
Играйте и выигрывайте, получая щедрые бонусы, которые принесут вам еще больше радости и азарта.
Играйте и наслаждайтесь азартом в каждой ставке, и наслаждайтесь бесконечными возможностями.
Получите доступ к уникальным играм и выигрывайте крупные суммы, сделав всего несколько кликов мыши.
онлайн казино беларусь [url=https://casino-on-line.by/]онлайн казино[/url] .
Идеальное остекление для балконов в Санкт-Петербурге, подберем идеальное решение.
Профессиональное остекление балконов в Петербурге, под ключ и без переплат.
Эксклюзивное остекление для балконов в Санкт-Петербурге, с учетом всех пожеланий клиента.
Надежное остекление балконов в СПб, с гарантией и сертификатом.
Остекление балкона под ключ в СПб, с учетом всех требований и технических норм.
остеклить балкон спб недорого цена [url=https://balkon-spb-1.ru/]https://balkon-spb-1.ru/[/url] .
Возможности выигрыша в онлайн казино, где каждый может стать победителем.
Попробуйте свои силы вместе с нами, и ощутите атмосферу азарта и волнения.
Выберите свое любимое казино онлайн, и начните играть уже сегодня.
Играйте и побеждайте в режиме живого казино, не покидая своего уютного кресла.
Ставьте на победу с нашими играми, и почувствуйте себя настоящим чемпионом.
Насладитесь игровым процессом вместе с игроками со всех уголков планеты, и докажите свое превосходство.
Играйте и выигрывайте, получая щедрые бонусы, которые принесут вам еще больше радости и азарта.
Играйте и наслаждайтесь азартом в каждой ставке, и наслаждайтесь бесконечными возможностями.
Получите доступ к уникальным играм и выигрывайте крупные суммы, сделав всего несколько кликов мыши.
онлайн казино [url=https://casino-on-line.by/]казино онлайн беларусь[/url] .
Выбор номер один – натяжные потолки в Петербурге|Выгодное предложение на натяжные потолки в Петербурге|Профессиональная установка натяжных потолков в СПб|Огромный ассортимент натяжных потолков в Санкт-Петербурге|Как выбрать идеальный натяжной потолок в СПб|Уют и комфорт с натяжными потолками в СПб|Современный дизайн с натяжными потолками в Санкт-Петербурге|Натяжные потолки в СПб: лучший выбор для вашего дома|Натяжные потолки в СПб: гарантированное качество и надежность|Инновационные технологии для натяжных потолков в СПб|Легко и быстро: установка натяжных потолков в СПб|Идеальный выбор: натяжные потолки в СПб|Инновации и креативность в сфере натяжных потолков в Санкт-Петербурге|Экономьте на натяжных потолках в Санкт-Петербурге|Дизайнерские потолки в Петербурге: натяжные|Уникальные решения в области натяжных потолков в Санкт-Петербурге|Стильные потолки в Петербурге: натяжные|Натяжные потолки в СПб: надежность и качество|Уникальный дизайн вашего потолка: натяжные потолки в Санкт-Петербурге|Плюсы натяжных потолков в Петербурге|Натяжные потолки в СПб: современные технологии и материалы|Эксклюзивные услуги по монтажу натяжных потолков в Петербурге|Современные тренды в создании потолков: натяжные потолки в Санкт-Петербурге|Компр
установка натяжных потолков [url=https://potolki-spb-1.ru/]https://potolki-spb-1.ru/[/url] .
Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
Еслли вы искали ремонт посудомоечных машин hotpoint ariston, можете посмотреть на сайте: ремонт посудомоечных машин hotpoint ariston цены
Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!